چرا چین دوباره در حال خرید سنگین طلاست؟

در حالی که قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ رشد خیره‌کننده‌ای حدود ۶۶ درصدی را تجربه کرد و در ژانویه ۲۰۲۶ برای اولین بار از سقف ۵,۰۰۰ دلار عبور کرد. اما پس از افت شدید قیمت طلا تحت تاثیر جنگ آمریکا و اسرائیل علیه ایران، بسیاری انتظار داشتند بانک‌های مرکزی خرید خود را کاهش دهند. با این وجود بانک مرکزی چین از فرصت افت قیمت طلا استفاده کرد و در ماه‌های اخیر خرید طلا را به طرز چشمگیری افزایش داده است. این پرسش مطرح می‌شود: راز این خرید سنگین چیست و چه پیامی برای سرمایه‌گذاران خرد دارد؟

رکوردشکنی در خرید: از کندی به شتاب

تصور رایج این است که بانک مرکزی چین در قیمت‌های پایین خرید می‌کند و در قیمت‌های بالا دست نگه می‌دارد، اما واقعیت پیچیده‌تر است. داده‌های رسمی نشان می‌دهد خرید طلا توسط بانک مرکزی چین از نوامبر ۲۰۲۴ (آبان ۱۴۰۳) از سر گرفته شده و تا پایان ژوئن ۲۰۲۶ (تیر ۱۴۰۵)، ۲۰ ماه متوالی ادامه یافته است. ذخایر طلای چین در پایان ژوئن ۲۰۲۶ به ۷۵.۴۴ میلیون اونس (حدود ۲,۳۴۶ تن) رسیده است.

چرا چین با وجود قیمت‌های بالا خرید را تشدید می‌کند؟

۱. دلارزدایی استراتژیک

بسیاری از تحلیلگران، خرید چین را با «ارزانی» یا «گرانی» طلا توضیح می‌دهند. اما جهان‌گلدی (World Gold Council) صریحاً اعلام کرده که بانک‌های مرکزی طلا را نه برای سود کوتاه‌مدت، بلکه براساس «چشم‌انداز راهبردی بلندمدت» خریداری می‌کنند. هدف اصلی، کاهش وابستگی به دلار آمریکا و حرکت به سمت «دارایی‌های غیر اعتباری» است. به بیان دقیق‌تر، چین به دنبال این است که سهم طلا را در ذخایر خارجی خود از سطح کنونی (کمتر از ۱۰ درصد) به سطح متوسط جهانی (۲۷ درصد) نزدیک کند. این یک تغییر پارادایم در سیاست پولی چین است، نه یک تصمیم مقطعی. در همین رابطه، قراردادهای نفتی پترو-دلار با عربستان سعودی پس از جنگ علیه ایران تبدیل به پترو-یوان شد که نشان از چرخش چین به سمت دلارزدایی هدفمند است.

۲. طلا به عنوان «سپر» در برابر تحریم‌ها و ریسک‌های ژئوپلیتیک

تحلیلگران ارشد معتقدند «دلیل اصلی خرید ۲۰ ماهه متوالی چین، تغییرات جدید در فضای سیاسی و اقتصادی جهان پس از روی کار آمدن مجدد دونالد ترامپ در آمریکاست. طلا به‌عنوان دارایی‌ امن که در برابر تحریم‌ها و نوسانات سیستم مالی آمریکا مصون است، نقش «سپر محافظ» را برای ذخایر چین ایفا می‌کند.

۳. «ارزانی» نسبی در سایه ریزش ۲۵ درصدی

اگرچه طلا در ژانویه ۲۰۲۶ به سقف ۵,۵۸۹ دلاری رسید، اما از آن زمان تاکنون حدود ۲۵ درصد کاهش قیمت داشته است. در چنین شرایطی، بسیاری از کارشناسان معتقدند چین از این فرصت «ارزانی» برای افزایش سهم طلا استفاده می‌کند. جالب آنکه تحقیقات نشان داده رفتار خرید چین با قیمت طلا همبستگی منفی قوی دارد؛ یعنی چین در قیمت‌های پایین خرید می‌کند و در قیمت‌های بالا دست نگه می‌دارد.

۴. هماهنگی با جریان جهانی

بر اساس گزارش بانک مرکزی اروپا، در پایان سال ۲۰۲۵، سهم طلا در ذخایر بانک‌های مرکزی جهان به ۲۷ درصد رسیده و از اوراق خزانه آمریکا پیشی گرفته است. همچنین ۸۹ درصد از مدیران ذخایر بانک‌های مرکزی پیش‌بینی می‌کنند که ذخایر طلای جهانی در ۱۲ ماه آینده افزایش یابد.

این روند چه پیامی برای سرمایه‌گذاران طلا در ایران دارد؟

حرکت عظیم چین و سایر بانک‌های مرکزی به سمت طلا، یک سیگنال قدرتمند به سرمایه‌گذاران خرد است: طلا در بلندمدت نه یک کالای لوکس، بلکه یک «دارایی راهبردی» محسوب می‌شود. در ایران و با توجه به فشارهای تورمی از سمت نقدینگی، نرخ ارز و ریسک‌های ژئوپولتیکی خرید و نگهداری طلا یک استراتژی راهبردی جهت حفظ ارزش سرمایه است. اما پرسش کلیدی این است: بهترین راه سرمایه‌گذاری در طلا چیست؟ خرید طلای فیزیکی با هزینه‌های اجرت، مالیات و ریسک سرقت همراه است. خرید سکه نیز با حباب و دشواری در معامله همراه است.

صندوق جام طلای فارابی؛ هم‌گام با استراتژی بزرگ‌ترین خریداران جهان

اینجاست که صندوق جام طلای فارابی به‌عنوان پاسخی هوشمندانه به این پرسش مطرح می‌شود. این صندوق که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کند، دقیقاً همان دارایی‌ را خریداری می‌کند که بانک‌های مرکزی جهان به دنبال آن هستند: سکه و شمش طلای فیزیکی.

صندوق جام طلای فارابی با کارمزدی حدود یک‌دهم روش‌های سنتی، معافیت مالیاتی کامل و پشتوانه ۱۰۰ درصدی طلای فیزیکی، امکان سرمایه‌گذاری از ۱۵۰ هزار تومان تا هر میزان دلخواه را فراهم کرده است. دارایی این صندوق در گواهی سپرده سکه و شمش بورس کالا سرمایه‌گذاری می‌شود و نقدشوندگی آن توسط بازارگردان تضمین می‌گردد.

از جمله مهم‌ترین مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق طلای جام فارابی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• خرید و فروش امن و آسان طلا
• پشتوانه طلای فیزیکی
• کارمزد بسیار پایین، معاف از مالیات
• کسب بازدهی از نوسانات قیمت طلا و ارز

راهنمای خرید صندوق طلای جام فارابی

صندوق جام طلا فارابی یک صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر گواهی سپرده شمش و سکه طلا است که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کند. برای خرید این صندوق می‌توان از دو روش اقدام کرد که روش اول برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بورس است و روش دوم بسیار آسان است و بدون نیاز به معامله و به صورت ۲۴ ساعته می‌توان آن را خریداری کرد:

• روش اول

با توجه به اینکه صندوق جام یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) است؛ بنابراین شما می‌توانید طی ساعات کاری ۱۲ تا ۱۷ در روزهای کاری شنبه تا چهارشنبه با جستجوی نماد «جام طلا» در سامانه معاملاتی کارگزاری خود نسبت به خرید واحدهای صندوق اقدام کنید.

• روش دوم

در این روش از طریق ثبت‌نام در سامانه فارابی‌زون می‌توانید بدون نیاز به معامله و با دسترسی شبانه‌روزی با حداقل مبلغ ۱۵۰ هزار تومان در صندوق طلای جام فارابی سرمایه‌گذاری کنید. در این روش کافی است مبلغ مورد نظر خود را در سامانه مشخص کرده و پس پرداخت وجه از طریق درگاه آنلاین پرداخت، سرمایه‌گذاری شما آغاز می‌شود.

در هر دو روش، پس از فروش واحدهای صندوق، مبلغ واحدهای فروخته‌ شده ظرف مدت یک روز کاری به حساب بانکی شما بازگشت داده خواهد شد.

برای خرید طلا با بهترین قیمت و کمترین کارمزد، روی عبارت راهنمای خرید طلا کلیک کنید.